天风证券股份有限公司杨松,张雪,朱晔近期对好意思亚光电进行接头并发布了接头敷陈《全新AI加抓CBCT发布，增强公司可抓续发展力》，给以好意思亚光电买入评级。

好意思亚光电(002690)

事件:

2025年3月，在2025华南口腔展上，好意思亚光电发布一台全新的云领者口腔CBCT，鼎新终明晰云霄智能会诊。该家具深度和会AI、大数据、云盘算等数字工夫，或者将每一颗牙齿的微不雅结构回荡为可精确测量、深度证实的数字化图谱，如同为大夫装上一对“透视眼”，提供更全面的会诊参考，助力栽植休养放胆与准确性，优化就医体验。

点评:

国内CBCT限制的领军企业，发展AI工夫责罚行业艰辛

CBCT平素愚弄于口腔颌面部及耳鼻部X射线影像查验，一次拍摄可生周密景、CT、头颅正侧位等高清影像，并提供3D智能会诊、智能正畸分析等软件，匡助大夫终了精确化休养。公司是国内CBCT限制的领军企业，坚抓工夫鼎新，不断优化现存家具。公司发布了全新的“智领者”口腔CBCT，该家具将AI工夫与影像工夫进行了进修化和会愚弄，在影像质料、使用粗陋性、数据和会方面均有大幅栽植；在北京口腔延期间，公司还重磅发布了PD-MAR“去伪存真”影像工夫，基于庞杂的影像数据库和先进的口腔影像数据处理工夫，到手责罚了行业永久以来的伪影处理艰辛；同期，“好意思亚好意思牙”口腔健康数字化云平台也发布了新一代家具，带来了云霄去伪影、云盘算全景增强、数字化病症会诊等新功能。

全新CBCT家具再升级，多系统勾搭助力口腔休养

本次发布的新家具好意思亚云领者口腔CBCT搭载全新的“髓易诊”功能模块，不错匡助大夫赶快找到问题根源，责罚传统二维影像在复杂病例中存在一定局限性，可能导致会诊不够精确的问题；家具搭载的“去伪存真”工夫2.0，通过算法工夫的抓续优化，或者灵验减少植体与牙槽骨勾搭处伪影、根充伪影及牙釉质伪影等多种伪影插手，同期尽可能保留组织细节，为临床会诊提供更表示的影像扶植；通过CBCT、口扫等多源数据的云霄和会，终了智能会诊敷陈在云霄的自动化生成，助力栽植休养放胆。

盈利预测：咱们展望公司2024-2026年交易收入鉴别为23.89/26.65/29.59亿元（2024/2025年前值鉴别为30.19/36.10亿元），归母净利润鉴别为6.38/7.04/7.73亿元（2024/2025年前值鉴别为9.79/11.74亿元），下调原因主要系口腔CBCT采购需求有短期波动，咱们合计，公司在口腔医疗配置限制仍具备较强的竞争力，保管“买入”评级。

风险教导：竞争状貌恶化风险，国内经济环境影响风险，毛利率下滑风险

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据盘算，中信证券刘海博接头员团队对该股接头较为深切，近三年预测准确度均值高达84.96%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.9亿，字据现价换算的预测PE为20.13。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增抓评级1家；昔时90天内机构野心均价为19.25。

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