中国星河证券股份有限公司龙天光,张渌荻近期对中国化学进行谈判并发布了磋斟酌说《功绩持重普及，基建、环境和实业增速快》，本论说对中国化学给出买入评级，刻下股价为8.22元。

中国化学(601117)

事件：公司发布2024年三季报。2024年前三季度，公司完了营收1347.45亿元，同比增长2.34%；完了归母净利润38.38亿元，同比增长3.09%。

功绩定期持重增长。2024Q1-3，公司完了营收1347.45亿元，同比增长2.34%；完了归母净利润38.38亿元，同比增长3.09%；完了扣非净利润38.81亿元，同比增长4.68%。公司完了谈判当作现款净流量-56.32亿元，同比多流出22.65亿元。公司应收账款为355亿元，同比加多74.8亿元。

盈利才智有所普及。2024Q1-3，公司毛利率为9.08%，同比提高0.86pct；净利率为3.14%，同比提高0.07pct。时辰用度率为5.39%，同比提高0.7pct。销售用度率为0.23%，同比握平；治理用度率为1.86%，同比提高0.28pct；财务用度率为0.24%，同比提高0.36pct；研发用度率为3.03%，同比提高0.06pct。摊薄ROE为6.35%，同比下跌0.33pct。公司钞票欠债率为69.95%，同比裁减1.04pct。

基础要道、环境措置和实业及新材料销售新签公约增速快。2024年1-9月，公司完了新签公约2840.82亿元（昨年同时为2838.74亿元），同比微增。其中，境内新签公约2183.65亿元，同比增长9.82%。境外新签公约657.17亿元，同比下跌22.72%。分业务看，设立工程承包新签公约2710.21亿元，同比微降，其中化学工程/基础要道/环境措置差异新签公约2116.95/499.63/93.63亿元，差异同比-5.94%/+27.65%/+26.05%；勘探假想监理参议新签公约30.91亿元，同比下跌14.94%；实业及新材料销售新签公约63.64亿元，同比增长19.09%；当代就业业和其他新签公约36.06亿元，同比增长10.31%。

投资提议：瞻望公司2024-2026年归母净利润差异为57.16/62.38/68.35亿元，同比+5.35%/+9.13%/+9.56%，对应P/E为8.78/8.05/7.35倍。保管“推选”评级。

风险教导：固定钞票投资下滑的风险；新强项单不足预期的风险；应收账款回收不足预期的风险。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据蓄意，天风证券王涛谈判员团队对该股谈判较为潜入，近三年预测准确度均值高达86.12%，其预测2024年度包摄净利润为盈利56.58亿，凭据现价换算的预测PE为8.84。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级12家，增握评级2家；夙昔90天内机构倡导均价为8.57。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。