智通财经APP获悉，上海证券发布研报称，地产链方面，期待市集止跌回稳，一是不错冷落随和事迹具有韧性的破费建材龙头，冷落随和龙头公司北新建材(000786.SZ)、伟星新材(002372.SZ)等;二是随和跟着化债组合拳公布，受益于现款流改善，下流需求来源为市政类气象标高应收公司;三是随和企业出海布局契机。新材料方面，DeepSeek大模子强化AI诓骗加快，算力需求推升重复硬件升级迭代，加快半导体要道材料需乞降国产替代，随和光刻胶、抛光垫等半导体中枢材料契机，冷落随和电子材料平台型龙头企业事迹开释，冷落随和彤程新材(603650.SH)等。

上海证券主要不雅点如下：

新材料：

需求爆发，高端芯片产能压缩，存储芯片闪迪提价。近期人人存储巨头闪迪发布见知，自4月1日起悉数面向破费者的存储居品价钱提涨超10%。存储芯片价钱提涨，一是供给端，包括三星、海力士等大厂旧年运行减产，高端存储芯片产能压缩;二是需求端，跟着AI诓骗爆发，带动存储需求大幅增长。存储芯片是半导体产业繁重分支之一，上游原材料主要包括硅片、光刻胶、CMP抛光液等。跟着行业需求的增长，冷落重心随和头部厂商以及产业链要道递次国产替代程度。

建材：

供需矛盾缓解，“430”“530”新政发酵，3蟾光伏玻璃迎来提价。

凭证钢联数据披露，3蟾光伏玻璃出现加价，最新价钱方面，3月7日光伏玻璃2mm镀膜和3.2mm镀膜市集价别离升迁2元/平日米和1.5元/平日米。从加价推上路分来看，一是3月供需矛盾有所缓解，二是光伏玻璃自2024年下半年以来长久方于低位运行，企业面对损失压力，因此企业有提价改善盈利的意图。同期，“430”和“530”新政发酵，也驱动光伏行业抢装机潮，带来光伏玻璃需求升迁。

行业重心数据追踪：

水泥：往常一周(3.3-3.7)3月7日天下水泥平均价508.39元/吨，周环比微涨0.4%。分区域看，华东、中南别离高潮1.2%和1.0%。破费方面，3月7日当周天下水泥出库量207.55万吨，周环比变化+32.5%，水泥破费延续还原;3月7日当周水泥熟料库容比53.58%，周环比变化-0.31个百分点。

执续还原，插足3月水泥市集逐渐升温。3月以来水泥市集延续还原态势，凭证百年建筑信息披露，3月4日-5日长三角主流品牌水泥企业接续见知高潮，其中高标水泥价钱高潮30元/吨，低标水泥价钱高潮20元/吨。水泥价钱高潮，水泥价钱偏强运行。一方面，供给端一季度长三角企业停窑，带来熟料库存增长从容;另一方面，需求端跟着下流需求基本还原，需求逐渐增长，且每年3-5月亦然水泥高潮岑岭期。

平板玻璃：往常一周(3.3-3.7)库存方面，3月7日玻璃样本企业库存6954.8万分量箱，环比加多241.3万分量箱，环比上升3.59%，进一步累库。产量方面，3月7日，浮法玻璃日度产量为15.72万吨，周环比执平。本钱端方面，3月7日纯碱价钱周环比+1.23%;库存方面，截止3月6日纯碱企业库存175.99万吨，环比下落1.28%。

浮法玻璃价钱承压，面对库存增长压力。一是需求端，春节后还原有限，订单起色不大，需求有所铁心;二是供应端从企业分娩联想看，存在供应回升预期。

光伏玻璃：往常一周(3.3-3.7)价钱方面，3月7日光伏玻璃2mm镀膜和3.2mm镀膜市集价别离为14元/平日米和21元/平日米，周环比别离升迁2元/平日米和1.5元/平日米;供给端方面，3月7日开工率67.39%，环比执平。

玻纤：往常一周(3.3-3.7)玻纤缠绕平直纱2400tex价钱执平。

碳纤维：往常一周(3.3-3.7)各品种价钱保执踏实。

风险教唆

宏不雅经济下行风险，战略落地不足预期，房地产行业设置不足预期;统计样本带来数据互异;AI诓骗不足预期。

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